Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) sedang menyelidiki SoLo Funds, perusahaan fintech yang memungkinkan pinjaman antar sesama, dengan tuduhan bahwa perusahaan menggunakan "pola gelap digital" untuk menipu peminjam dan secara ilegal mengambil biaya sementara mengiklankan kepada konsumen bahwa tidak ada biaya.

"CFPB menuntut SoLo karena menggunakan trik digital untuk menyembunyikan bunga dan biaya pada pinjaman online mereka," kata Direktur CFPB Rohit Chopra dalam siaran pers tanggal 17 Mei yang mengumumkan tuntutan tersebut. "SoLo telah berulang kali bersitegang dengan regulator negara, dan kami akan menghentikan skema tipuannya."

CFPB juga menuduh bahwa perusahaan itu memalsukan biaya pinjaman, menghalangi kemampuan konsumen untuk memahami apa yang mereka setujui, mengumpulkan pinjaman yang seharusnya tidak mereka miliki, dan membuat ancaman palsu terkait pelaporan kredit. CFPB juga menyatakan bahwa model bisnis SoLo Funds tidak menyediakan perlindungan.

"Iklan dan pengungkapan pinjaman SoLo memuji pinjaman tanpa bunga ketika, pada kenyataannya, hampir semua pinjaman di Platform SoLo termasuk 'tip' dari pemberi pinjaman yang diberikan kepada pemberi pinjaman, 'donasi' SoLo yang diberikan kepada SoLo, atau keduanya," menurut CFPB.

Rodney Williams dan Travis Holoway memulai SoLo Funds pada tahun 2018 untuk memberikan pinjaman kepada warga Amerika yang kurang dilayani, khususnya mereka yang sering menjadi target praktik pinjaman yang merugikan karena status kelas menengah ke bawah mereka.

Perusahaan ini berhasil mengumpulkan sekitar $13 juta dalam pendanaan yang didukung oleh ventura, menurut Crunchbase. TechCrunch memprofilkan perusahaan ini pada tahun 2021 ketika berhasil mengumpulkan $10 juta dalam pendanaan Seri A. Selama perjalanannya, SoLo Funds berhasil menarik beberapa investor terkenal, termasuk Serena Ventures (didirikan oleh legenda tenis Serena Williams), Endeavor Catalyst, Alumni Ventures, dan Techstars.

Pada tahun 2023, SoLo Funds mengumumkan bahwa mereka telah mencapai 1 juta pengguna terdaftar dan lebih dari 1,3 juta unduhan.

Sementara itu, tuntutan hukum baru ini menambahkan masalah terbaru yang telah menyusahkan perusahaan. Tahun lalu, perusahaan tersebut menyelesaikan beberapa tuntutan hukum dengan entitas, termasuk Distrik Columbia dan Negara Bagian California, atas dugaan praktik pinjaman yang merugikan, dan Departemen Perbankan Connecticut mengenai perintah berhenti sementara pada tahun 2022. Kemudian pada bulan Desember 2023, SoLo Funds kembali menjadi berita terkait penyelidikan yang dilakukan oleh Negara Bagian Maryland.

Mengenai tuntutan baru dari CFPB, SoLo Funds mengklaim dalam pernyataan kepada TechCrunch bahwa mereka dengan sukarela bekerja menuju kerangka kerja regulasi dengan CFPB selama 18 bulan terakhir. Perusahaan menyatakan bahwa pada tanggal 16 Mei, kedua entitas sebagian besar menyepakati langkah selanjutnya dan mengatakan "kami terkejut keesokan paginya dengan tuntutan." SoLo Funds CEO Travis Holoway mengatakan dalam pernyataan bahwa "inovator minoritas dihadapkan pada tantangan untuk menciptakan model-model baru untuk mengatasi ketimpangan keuangan komunitas kami." Dan sekarang bahwa perusahaan sedang melakukannya, "regulator tampaknya didorong oleh siaran pers ketika seharusnya mereka termotivasi oleh perlindungan konsumen yang sebenarnya dan pemberdayaan solusi yang adil."

CFPB mengatakan bahwa mereka menuntut untuk mengubah praktik-praktik SoLo Fund, memberikan pengembalian dana kepada pelanggan, dan denda keuangan seperti pengembalian keuntungan yang diperoleh secara tidak sah, kerusakan, dan mungkin biaya denda tambahan. CFPB bertujuan untuk "mencegah pelanggaran di masa depan, bantuan keuangan dalam bentuk kompensasi kepada konsumen, pengembalian keuntungan yang diperoleh secara tidak sah, dan kerugian, serta penerapan denda uang secara perdata."